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关于私募基金备案事宜的备忘录

关于私募基金备案事宜的备忘录私募基金定义:私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群体募集的资金。

与之对应的 公募基金(Public Fund)是向社会大众公开募集的资金。

人们平常所说的基金 主要是共同基金,即证券投资基金。

私募在中国是受严格限制的,因为私募很容易成为“非法集资”,两者的区别就 是:是否面向一般大众集资,资金所有权是否发生转移,如果募集人数超过 50 人,并转移至个人账户,则定为非法集资,非法集资是极严重经济犯罪,可判 死刑,如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。

与公募基金的区别:(1)募集的对象不同。

公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。

而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。

(2)募集的方式不同。

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私 募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区 别。

(3)信息披露要求不同。

公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、 投资组合等信息都要披露。

而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的 保密性。

(4)投资限制不同。

公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配 上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。

(5)业绩报酬不同。

公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。

而私募基金则 收取业绩报酬,一般不收管理费。

对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉, 而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。

关于私募基金备案事宜的备忘录

私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外,在投资理念、机制、风险 承担上都有较大的差别。

首先,投资目标不一样。

公募基金投资目标是超越业绩比较基准,以及追求同 行业的排名。

而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。

但同时,私募投 资者所要承担的风险也较高。

其次,两者的业绩激励机制不一样。

公募基金公司的收益就是每日提取的基金 管理费,与基金的盈利亏损无关。

而私募的收益主要是收益分享,私募产品单 位净值是正的情况下才可以提取管理费,如果其管理的基金是亏损的,那么他 们就不会有任何的收益。

一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是 20%。

此外,公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施,包括持股 比例、投资比例的限制等。

公募基金在投资时,因为牵扯到广大投资者的利益, 公募的操作受到了严格的监管。

而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》 操纵市场的法规以外,在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。

私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面,具体的投 资手法,尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。

对于公募基金而言,其设立之初已明确了投资风格,比如有的专做小盘股,有 的以大盘蓝筹为主,有的遵循成长型投资策略,有的则挖掘价值型机会,品种 很丰富,可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品。

对于私募基金,大多数规模很小,国内很少有上 10 亿元人民币的私募基金,他 们不是以追求规模挣管理费为商业模式,而是追求绝对的投资回报。

由于私募管理资金规模有限,他们不大会像公募那样跟踪指数(持有大量权重 蓝筹股),投资风格较为灵活,也就是说在做好风险管理后更多以挖掘个股 (大牛股)为主,而且对市场出现的一些热点把握也更为敏感。

那些以前做的 比较成功的公募基金经理,挖掘牛股能力都比较强,到私募后更能发挥其特长, 不必像以前还要被迫大量持有一些表现一般的指数权重股,可以放开手脚去选 股,甚至是可以做以前被公募基金视为有高风险的品种,比如 ST 和绩差股, 但前提是经过研究今后其咸鱼翻身的可能性很大,而不只是传统的“做庄”或“操 盘手”的玩法。

关于私募基金备案事宜的备忘录

做私募的生活会比较滋润,从个人和团队角度来看,回报会很诱人。

但如果你 很有野心,希望规模不断做大,最后还是要转变为公募,挣固定的管理费,因 为规模越大,超越市场表现的难度就越大。

监管性质:作为私募基金公司,必须依法经营和接受国家的金融体系监管,纳入国家金融 系统管理,确保国家金融体系健康运行。

不允许存在法律体系监管以外的金融 体系。

国家的金融监管和证券监管以及银监会,有权依法监督管理,国家的公检法司 以及审计、统计机关有权依法获取或收集私募基金公司的经营管理信息数据, 并依法进行数据信息保密,私募基金公司应积极与国家依法授权的管理机构网 点配合,确保健康运营,并降低经营风险。

严格禁止任何私募基金公司或个人,以任何名义进行非法的私募基金行为。

否 则,将涉嫌洗钱、欺诈国家金融和扰乱金融秩序等违法违规违纪行为。

私募基金和私募基金公司的创立、营业、经营、营运、扩张、兼并、重组、破 产倒闭、转让、主要高管变动等行为,必须依法向国家管理机构申报备案核准。

私募基金备案硬性标准:1.注册资本金×10% (认缴 5000 万×10%=500 万) 2.验资报告(实缴注册资本金 10%以上) 3.审计报告(2016 年度) 4.从业资格: 法人 + 1 名高管(不得兼任 成绩查询截图) 5.劳动合同、社保缴费记录(加盖公章) 6.出资证明 (加盖公章)

关于私募基金备案事宜的备忘录

7.法人及高管需要提供身份证复印件+学历证书+基金从业资质+联系方式(移动 电话、邮箱、办公座机) +个人简历 8.公司办公地址照片,公司前台照片(带 logo) 9.承诺函(加盖公章) 10.公司制度电子版 11.租赁合同

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